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【摘 要】：？快递：总体运行稳定，关注龙头发展机会 另一方面，由于俄乌冲突，油运出现独立行情。 俄乌冲突的持续使得全球能源紧张，原油价格持续上涨，带动原油运价一并上行。8月26日，

？快递：总体运行稳定，关注龙头发展机会

另一方面，由于俄乌冲突，油运出现独立行情。俄乌冲突的持续使得全球能源紧张，原油价格持续上涨，带动原油运价一并上行。8月26日，BDTI原油海运费指数1554，环比比上月上升5.85％，延续了两个月的上行趋势。目前，欧洲受到俄罗斯能源切断影响，部分主要国家开始重启化石能源。同时，中国由于复工复产的持续进行，对原油的需求继续扩大，预计油运仍然有上行空间。本轮油运价格上行不会在短期内结束，建议关注油运相关企业独立行情。

2、猪肉价格上行，蔬菜价格指数上行

总结来看，航空，快递和航运分别显示出触底回暖、坚挺稳定以及产品分化明显特征，交运三大市场显示出不同机会。航空方面，随着熔断机制以及疫情隔离的宽松化，各大航司充足的产能有望承接新一轮的行情，业绩有望触底改善；快递方面，在社融、社零承压的背景下，快递7月出现量价齐升，凸显了较强的韧性，同时由疫情主导的线上消费有望持续增长，各大快递龙头集中度将进一步提升；航运方面，海外通胀居高不下，需求疲软，集装箱运价持续走低，但是受益于俄乌冲突的油运价格却经历了长达2个月的持续上涨，建议关注油运企业独立行情。

7月北美PCB BB当月值为正。7月北美PCB BB当月值为0.98，同比为-30.0％。

虽然疫情反复导致世界经济局势不确定性持续，但是各地区逐步放松的国际旅行政策以及油运价格上涨等因素使得交运景气度出现较大改善。航空方面，中国早在8月初就将隔离政策调整为“7+3”，同时熔断机制的宽松化使得国际机票订单量大增，部分航司客座率提升；快递方面，国家邮政局公布的7月快递吞吐量、业务收入等稳健提升，在监管趋于完善的大背景下，各快递龙头企业有望迎来一波加速上行；运输方面，世界原油供应格局不确定性增大，油运运价波动性明显上升，随着后续消费复苏和运力协调持续推进，油运企业会迎来一波相对长期的增长机会。

1、存储器价格下跌

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。8月30日主流贸易商全国建筑钢材成交量为12.49万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为14.31万吨，周环比下行0.03％。

8月份6.22寸手机面板价格为9.50美元/片，月环比下降5.00％。

4GB 1600MHz DRAM存储器、32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格周环比下行。截至8月30日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行3.27％至1.86美元；32GB NAND flash价格周环比下行0.09％至2.15美元；64GB NAND flash价格周环比下行0.40％至3.97美元。

本周仔猪、猪肉价格、生猪价格皆上行。截至8月26日，仔猪平均价49.36 元/千克，周环比上行1.36％；生猪平均价22. 18 元/千克，周环比上行3.60％；猪肉平均价29.39元/千克，周环比上行1.66％。在生猪养殖利润方面，本周自繁自养生猪养殖盈利扩大，外购仔猪养殖盈利扩大。截至8月26日，自繁自养生猪养殖利润为526.35元/头，较上周上行64.06元/头；外购仔猪养殖利润为692.56元/头，较上周上行25.57元/头。

01 本周行业景气度核心变化总览

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。铁矿石、螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存下行；唐山钢厂高炉开工率上行，唐山钢厂产能利用率上行。动力煤期货结算价上行，焦炭、焦煤期货结算价下行。秦皇岛港动力煤报价上行、京唐港山西主焦煤库提价与上周持平；秦皇岛港煤炭库存下行，京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存下行。水泥价格指数上行。Brent国际原油价格上行；无机化工品期货价格多数下跌；有机化工品期货价格涨跌互现，其中甲醇、甲苯、苯乙烯、苯酚、辛醇涨幅较大；PTA、乙醇跌幅较大。本周工业金属价格涨跌互现，锌、钴、镍价格上涨；库存半数下行；黄金现货价格下跌、白银下跌。

03 中游制造业

7月份快递业务量价齐升叠加油运价格上行，交运板块景气度出现较大改善。此外上游资源品领域动力煤、水泥以及钴、镍等工业金属价格上行，在高温天气过去、基建施工推进的驱动下部分领域保持较高景气度；中游制造板块装载机、压路机、汽车起重机等销量明显改善。推荐关注景气度较高或改善明显的油运、水泥、动力煤、工程机械等领域。

文章来源：《煤炭工程》 网址: http://www.meitangongcheng.cn/zonghexinwen/2022/0902/443.html